Hoe om Indië VIX en Handel wisselvalligheid in Nifty In Indië lees, het markte beduidende toename in die wisselvalligheid indeks gesien. Ons het VIX in NSE, wat onlangs het stapsgewijze na 20. Kom ons kyk in detail hoe VIX word gebruik in die handel nifty toekoms. Min handelaars gebruik VIX om die regte rigting van Nifty toekoms sien en ook die korrekte en mees waarskynlike ommekeer punt. VIX definieer ook die risiko vir die nifty posisionele handelaars en ook opsie skrywers. Wat is wisselvalligheid indeks VIX Voordat leer die wisselvalligheid indeks kan verstaan wat is wisselvalligheid. So wisselvalligheid is die bedrag waarmee die prys wissel in 'n tydperk van tyd. Dit word gemeet deur 'n paar wiskundige calculations8230 Ek don8217t wil gaan in daardie detail. Wisselvalligheid indeks toon hierdie fluktuasie van pryse oor 'n gegewe tydperk. Hoe wisselvalligheid word gemeet in NSE, is daar 'n spesiale indeks vir die meting van die wisselvalligheid, dit is Indië VIX. 'N Mens kan selfs sien die kaarte van VIX op die regte tyd basis. Daar is egter tegniese aanwysers, wat gebruik kan word om wisselvalligheid in die mark te meet. Bollinger bands en Gemiddelde Ware Range (ATR) is die mees algemeen gebruik word om tred te hou van prysskommelings en die wisselvalligheid hou. Die Indië VIX gebruik die geïmpliseerde wisselvalligheid van NSE NIFTY opsies en is nuttig in die voorspelling van algehele markonbestendigheid vir die volgende 30 dae. A val VIX beteken dat daar 'n laer onsekerheid en markvertroue is hoog en die meeste van die tyd rigting van die tendens is duidelik. 'N stygende VIX toon daar is 'n baie onsekerheid in die markte en prys aksie sal na verwagting baie wisselvallig of sensitiewe in die komende dae te wees. Hoe handel kan gedoen word met behulp van VIX Wel, weet ons dat 'n hoë wisselvalligheid maak die markte dun / sywaarts / reeks gebind of vlugtige. Dus, terwyl op soek na 'n bedryf in nifty toekoms of nifty opsie skryf 'n mens moet seker maak dat, indien die wisselvalligheid is laag sodat tendens handelaars kan wees aan die regterkant van die handel. Nou as 'n handelaar skryf nifty opsies dan moet hy die wisselvalligheid kyk voordat hulle die handel, aangesien hoë wisselvalligheid sal die prys wissel en kan selfs terugskrywings sien in no-time sodat handel risiko kry toegeneem. Aan die ander kant as jy 'n tendens handelaar vir nifty toekoms en wil om te bevestig of die huidige tendens sal volhou vir 'n geruime tyd daarna moet handelaars minder wisselvalligheid in VIX kaart. As nifty is trending met 'n lae wisselvalligheid dan is dit waarskynlik om voort te gaan beweeg in dieselfde rigting. Ek sal aanbeveel om handel te dryf net vir die VIX beweeg laer en 'n vlak laer as 20 is ok vir verhandeling. Maar as die VIX gaan bo 20 beteken dit dat die kanse van ommekeer in die kort termyn tendens is baie hoog en groot skielike bewegings verwag kan word. Jy moet lees: Hoe nifty onderste draaipunt bereik het in Februarie, handel idee deur middel van Indië VIX Daar is 'n sterk omgekeerde mede verhouding tussen nifty toekoms en die Indië VIX-indeks (wisselvalligheid indeks). Ons het gesien dat, wanneer die nifty het gesê om te val die VIX is stygende, soos die meeste nifty. Nifty toekoms is gereed vir tempo, VIX op 8 maande lae nifty toekoms is die handel in sy mediumtermyn handel reeks, maar VIX is nou stapsgewijze laer. Volgens kaarte Volatiliteit indeks VIX is gesien teen die laagste vlak in die afgelope 8 maande. Hierdie laer VIX. Wat is Nifty toekoms en hoe om dit te handel met Trend instrument beginners wat markte op TV sien dikwels vra my wat is nifty toekoms en hoe dit verhandel, wat is die voordele daarvan, hoe om uit te vind die tendens. Hier is die antwoorde op. Voordele van die saak in Nifty termynmark en Nifty opsies Ek het 'n baie besige om navorsingsartikels oor Nifty toekoms en nifty opsies skryf, maar vandag is ek deel van hoekom moet 'n handelaar handel in nifty termynkontrakte en opsies. Ongeveer 75 van die. Chinese BBP data: Waarom Nifty toekoms laer vandeesweek sal handel Ons voorspel dat nifty toekoms gaan handel laer vandeesweek hier is die hoofrede agter ons ontleding. Op Vrydag, Chinese reële BBP data is weens vrygestel word, wat voorheen hierdie nommer. Bhaveek Patel is tegniese ontleder en belegger, sy areas van belangstelling sluit aandelemark, forex en goud. Kommentaar Ravi gujarati sê thnx meneer baie nuttige inligting Hi, Dankie meneer vir die inligting oor die wisselvalligheid indeks berekening. Ek het dit nodig gehad vir een van my aanslae. Hi bhaveek, het ek na aanleiding van jou blog vir 'n geruime tyd. Ek didn8217t sien enige navorsing van jou, ek het gewonder of jy 'n paar artikels oor nifty toekoms kan skryf. VIX is verwarrend vir my 'n bietjie, kan jy asseblief my advies gee 'n paar gek bewys reëls / strategie wat gebaseer is op die Nifty VIX. Jitendra Rathore sê ek is 'n handige opsies handelaar, ek wil die huidige tendens in nifty toekoms en ook jou standpunt waar sien jy nifty om te verval in hierdie reeks leer ken. Vinnige antwoord sal waardeer word. bhanu Joshi saysWhat is wisselvalligheid Of waarom jou opsie pryse minder stabiel as 'n een-been eend Sommige handelaars verkeerdelik glo dat wisselvalligheid is gebaseer op 'n rigtinggewende tendens in die aandele prys kan wees. Nie so nie. Per definisie, wisselvalligheid is eenvoudig die bedrag wat die aandele prys wissel. sonder inagneming van rigting. As 'n individu handelaar, jy eintlik net nodig het om jouself te bemoei met twee vorme van wisselvalligheid: historiese wisselvalligheid en geïmpliseer wisselvalligheid. (Tensy jou humeur kry veral vlugtige wanneer 'n handel gaan teen julle, in welke geval jy moet waarskynlik bekommerd wees oor wat, ook.) Historiese wisselvalligheid word gedefinieer in handboeke as ldquothe jaargrondslag standaardafwyking van verlede aandeelprys movements. rdquo Maar eerder as gebaar jy dom, kan net sê itrsquos hoeveel die aandele prys gewissel op 'n dag-tot-dag basis oor 'n tydperk van een jaar. Selfs as 'n 100 voorraad winde op presies 100 'n jaar van nou af, kan dit nog steeds 'n groot deel van die historiese wisselvalligheid het. Na alles, itrsquos beslis moontlik dat die voorraad kon so hoog as 175 of so laag as 25 verhandel op 'n sekere punt. En as daar regdeur die jaar was wyd daaglikse prys wissel, sou dit inderdaad beskou as 'n histories vlugtige voorraad. JOIN TRADEKING EN KRY 1000 in 'n vrye Trade Commission Trade Commission gratis wanneer jy 'n nuwe rekening met 5000 of meer te finansier. Gebruik promosiekode FREE1000. Neem voordeel van lae koste, hoog aangeslaan diens en bekroonde platform. Begin vandag Figuur 1: Historiese wisselvalligheid van twee verskillende aandele Hierdie grafiek toon die historiese pryse van twee verskillende aandele meer as 12 maande. Hulle het albei begin by 100 en eindig by 100. Die blou lyn toon 'n groot deel van die historiese wisselvalligheid terwyl die swart lyn nie doen. Geïmpliseerde wisselvalligheid isnrsquot gebaseer op historiese pryse inligting oor die voorraad. In plaas daarvan, itrsquos wat die mark is ldquoimplyingrdquo die wisselvalligheid van die voorraad sal wees in die toekoms, gebaseer op die prys veranderinge in 'n opsie. Soos historiese wisselvalligheid, is hierdie syfer uitgedruk op 'n jaargrondslag. Maar geïmpliseer wisselvalligheid is tipies van meer belang is vir kleinhandel opsie handelaars as historiese wisselvalligheid omdat sy toekomsgerigte. Waar kom geïmpliseer wisselvalligheid vandaan (wenk: nie die ooievaar) Op grond van die waarheid en gerugte in die mark, sal opsie pryse begin om te verander. As therersquos n verdienste aankondiging of 'n groot hofuitspraak kom, sal handelaars handel patrone op sekere opsies te verander. Dit dryf die prys van die opsies op of af, onafhanklik van aandele prys beweging. Hou in gedagte, itrsquos nie die optionsrsquo intrinsieke waarde (indien enige) wat verander. Slegs die optionsrsquo tydwaarde geaffekteer. Die rede waarom die optionsrsquo tydwaarde sal verander is as gevolg van veranderinge in die vermeende potensiaal reeks van toekomstige prysbewegings op die voorraad. Geïmpliseerde wisselvalligheid kan dan afgelei van die koste van die opsie. In werklikheid, as daar geen opsies verhandel op 'n gegewe voorraad was, sou daar geen manier om geïmpliseerde wisselvalligheid bereken word. Geïmpliseer wisselvalligheid en opsie pryse geïmpliseer wisselvalligheid is 'n dinamiese figuur wat verander op grond van die aktiwiteit in die opsies mark. Gewoonlik, wanneer geïmpliseer wisselvalligheid toeneem, sal die prys van opsies sal sowel verhoog, neem dat alle ander dinge onveranderd bly. So wanneer geïmpliseer wisselvalligheid stygings ná 'n handelsmerk is geplaas, itrsquos goed vir die opsie eienaar en sleg vir die opsie verkoper. Aan die ander kant, as geïmpliseer wisselvalligheid afneem na jou handel geplaas word, die prys van opsies verminder gewoonlik. Thatrsquos goed as yoursquore 'n opsie verkoper en sleg as yoursquore 'n opsie eienaar. In Ontmoet die Grieke. yoursquoll leer oor ldquovegardquo, wat kan jou help om te bereken hoeveel opsie pryse sal na verwagting verander wanneer geïmpliseer wisselvalligheid veranderinge. Hoe geïmpliseerde wisselvalligheid kan jou help om potensiële omvang van beweging te skat op 'n voorraad Geïmpliseerde wisselvalligheid word uitgedruk as 'n persentasie van die aandele prys, dui op 'n een standaardafwyking skuif oor die verloop van 'n jaar. Vir dié van julle wat deur Statistiek 101 gesluimer, moet 'n voorraad beland binne een standaardafwyking van sy oorspronklike prys 68 van die tyd gedurende die komende 12 maande. Dit sal eindig binne twee standaardafwykings 95 van die tyd en binne drie standaardafwykings 99 van die tyd. Figuur 2: Normale verspreiding van aandele prys In teorie, therersquos n 68 waarskynlikheid dat 'n voorraad verhandel teen 50 met 'n stilswyende wisselvalligheid van 20 'n jaar later sal kos tussen 40 en 60. Therersquos ook 'n 16 kans dit sal wees bo 60 en 'n 16 kans dit sal wees onder 40. Maar onthou, die operatiewe woord is ldquoin teorie, aangesien geïmpliseerde wisselvalligheid isnrsquot 'n presiese wetenskap. Kom ons fokus op die een standaardafwyking skuif, wat jy kan dink as 'n skeidslyn tussen ldquoprobablerdquo en ldquonot-so-probable. rdquo Byvoorbeeld, dink voorraad XYZ verhandel teen 50, en die geïmpliseerde wisselvalligheid van 'n opsiekontrak is 20. dit impliseer therersquos n konsensus in die mark wat 'n een standaardafwyking skuif oor die volgende 12 maande plus sal wees of minus 10 (sedert 20 van die 50 aandele prys gelyk aan 10). So herersquos wat dit alles neer op: die mark dink therersquos 'n kans 68 aan die einde van 'n jaar wat XYZ sal likwideer iewers tussen 40 en 60. By uitbreiding, wat beteken therersquos ook net 'n 32 kans die voorraad sal wees buite hierdie reeks. 16 van die tyd wat dit moet wees bo 60, en 16 van die tyd wat dit moet wees onder 40. Dit is duidelik dat, om te weet die waarskynlikheid van die onderliggende aandeel afwerking binne sekere grense by verstryking is baie belangrik by die bepaling van watter opsies jy wil koop of verkoop en wanneer uitzoeken watter strategieë jy wil uit te voer. Onthou net: geïmpliseer wisselvalligheid is gebaseer op algemene konsensus in die mark mdash itrsquos nie 'n onfeilbare voorspeller van voorraad beweging. Na alles, itrsquos nie asof Nostradamus werk op die handel vloer. Wat die eerste keer: geïmpliseerde wisselvalligheid of die eier As jy was om te kyk na 'n opsie-prysformule, yoursquod sien veranderlikes soos huidige voorraad prys, trefprys, dae tot vervaldatum, rentekoerse, dividende en geïmpliseer wisselvalligheid, wat gebruik word om die vas te stel optionrsquos prys. Market makers gebruik geïmpliseerde wisselvalligheid as 'n noodsaaklike faktor by die bepaling van watter opsie pryse moet wees. Maar canrsquot jy bereken geïmpliseerde wisselvalligheid sonder om te weet die prys van opsies. So 'n paar handelaars ervaar 'n bietjie van ldquochicken of die eggrdquo verwarring oor wat eerste kom: geïmpliseer wisselvalligheid of opsieprys. In werklikheid, itrsquos nie so moeilik om te begryp. Gewoonlik, op-die-geld opsiekontrakte is die swaarste verhandel in elke verval maand. So Market makers kan toelaat vraag en aanbod op die op-die-geld prys vir ten-die-geld opsiekontrak stel. Dan, wanneer die by-die-geld opsie pryse word bepaal, geïmpliseerde wisselvalligheid is die enigste ontbrekende veranderlike. So itrsquos 'n kwessie van 'n eenvoudige algebra te los, want dit. Sodra die geïmpliseer onbestendigheid word bereken vir die op-die-geld kontrakte in enige gegewe verval maand, Market makers gebruik dan pryse modelle en gevorderde wisselvalligheid skews om geïmpliseerde wisselvalligheid te bepaal by ander staking pryse wat minder swaar verhandel. So yoursquoll sien oor die algemeen afwykings in geïmpliseerde wisselvalligheid op verskillende staking pryse en verstryking maande. Figuur 3: Opsie pryse komponente Hier is al die inligting wat jy nodig het om 'n optionrsquos prys te bereken. Jy kan los vir 'n enkele komponent (soos geïmpliseer wisselvalligheid) so lank as wat jy het al die ander data, insluitend die prys. Maar vir nou, letrsquos bly gefokus op die geïmpliseerde wisselvalligheid van die op-die-geld opsie kontrak vir die verval maand yoursquore beplan om handel. Omdat itrsquos tipies die swaarste verhandel kontrak, die opsie op-die-geld sal die primêre weerspieëling van wat die mark verwag dat die onderliggende aandeel te doen in die toekoms. Maar kyk uit vir vreemde gebeure soos samesmeltings, verkrygings of gerugte van bankrotskap. Indien enige van hierdie gebeur dit kan 'n sleutel in die monkeyworks en ernstig mors met die getalle te gooi. Die gebruik van geïmpliseer wisselvalligheid te bepaal nader termyn potensiaal voorraad bewegings Soos hierbo genoem, kan geïmpliseer wisselvalligheid help om die waarskynlikheid dat 'n voorraad sal likwideer op enige gegewe prys aan die einde van 'n tydperk van 12 maande te meet. Maar nou kan jy dink, ldquoThatrsquos alles goed en wel, maar ek donrsquot gewoonlik handel oor 12 maande opsies. Hoe kan geïmpliseerde wisselvalligheid help my korter termyn tradesrdquo Thatrsquos 'n groot vraag. Die mees algemeen verhandel opsies is in werklikheid nabye toekoms, tussen 30 en 90 kalender dae tot vervaldatum. So herersquos n vinnige en vuil formule wat jy kan gebruik om 'n een standaardafwyking skuif oor die lewensduur van jou opsiekontrak mdash bereken nie saak die tyd raam. Figuur 4: vinnige en vuil formule vir die berekening van 'n een standaardafwyking skuif oor die lewe van 'n opsie Onthou: hierdie vinnige en vuil berekeninge arenrsquot 100 akkurate, hoofsaaklik omdat hulle aanvaar 'n normaalverdeling in plaas van 'n log normaalverdeling (sien ldquoA Kort Asiderdquo hieronder ). Theyrsquore net handig in grypende die konsep van geïmpliseer wisselvalligheid en in 'n idee van die potensiële omvang van aandele pryse by verstryking. Vir 'n meer akkurate berekening van wat geïmpliseer wisselvalligheid sê 'n voorraad te doen, gebruik TradeKingrsquos Waarskynlikheid sakrekenaar. Hierdie instrument sal die wiskunde vir jou doen met behulp van 'n log normaalverdeling aanname. Die teoretiese wêreld en die werklike wêreld Ten einde 'n suksesvolle opsie handelaar wees, jy donrsquot net nodig om goed te wees by die keuse van die rigting waarin 'n voorraad sal beweeg (of wonrsquot beweeg), moet jy ook goed te wees by die voorspelling van die tydsberekening van die skuif . Dan, sodra jy jou voorspellings gemaak, verstaan geïmpliseer wisselvalligheid kan help om die raaiwerk uit van die potensiaal prysklas op die voorraad. Dit canrsquot genoeg beklemtoon egter dat geïmpliseerde wisselvalligheid is wat die mark verwag dat die voorraad om te doen in teorie. En as u waarskynlik weet, die werklike wêreld doesnrsquot altyd werk in ooreenstemming met die teoretiese wêreld. In die ineenstorting van 1987, die mark het 'n 20 standaardafwyking beweeg. In teorie, die kans van so 'n stap is positief astronomiese: sowat 1 in 'n gazillion. Maar in werklikheid is, het dit gebeur. En nie baie handelaars het dit gesien kom. Hoewel itrsquos nie altyd 100 akkurate, geïmpliseer wisselvalligheid kan 'n nuttige hulpmiddel wees. Omdat opsie handel is redelik moeilik, moet ons probeer om voordeel te trek uit elke stukkie inligting die mark gee ons. 'N Kort Afgesien: normaalverdeling teen Meld normaalverdeling Alle opsieprysmodelle aanvaar ldquolog normale distributionrdquo terwyl hierdie afdeling gebruik ldquonormal distributionrdquo vir simplicityrsquos ontwil. Soos u weet, kan 'n voorraad net afgaan na nul, terwyl dit teoreties te kan gaan na oneindig. Byvoorbeeld, itrsquos denkbare n 20 voorraad kan optrek 30, maar dit canrsquot neerdaal 30. afwaartse beweging het om op te hou wanneer die voorraad nul bereik. Normaalverdeling nie rekening vir hierdie teenstrydigheid dit aanvaar dat die voorraad ewe in enige rigting kan beweeg. In 'n log normaalverdeling, aan die ander kant, 'n een standaardafwyking skuif na die onderstebo kan groter as 'n een standaardafwyking skuif na die negatiewe kant, veral as jy verder in tyd beweeg. Thatrsquos as gevolg van die groter potensiaal reeks op die onderstebo as die negatiewe kant. Tensy yoursquore n werklike statistieke geek, het jy waarskynlik wouldnrsquot let op die verskil. Maar as gevolg daarvan, die voorbeelde in hierdie afdeling arenrsquot 100 akkurate, sodat itrsquos nodig om dit uit te wys. Hier handel wenke amp strategieë uit TradeKingrsquos kundiges Top Tien Opsie foute Vyf wenke vir suksesvolle Gedek Oproepe Opsie dramas vir enige mark toestand Advanced Opsie Speel Top vyf dinge Stock Opsie Handelaars moet weet oor Volatiliteit Options behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Vir meer inligting, sien jy die eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options brosjure voordat jy begin handel opsies. Opsies beleggers kan die volle bedrag van hul belegging verloor in 'n relatief kort tydperk van die tyd. Veelvuldige been opsies strategieë behels bykomende risiko's. en kan lei tot komplekse belasting behandelings. Raadpleeg 'n belasting professionele voor die implementering van hierdie strategieë. Geïmpliseerde wisselvalligheid verteenwoordig die konsensus van die mark as die toekomstige vlak van voorraad prysvolatiliteit of die waarskynlikheid van die bereiking van 'n bepaalde prys. Die Grieke verteenwoordig die konsensus van die mark ten opsigte van hoe die opsie sal reageer op veranderinge in sekere veranderlikes wat verband hou met die pryse van 'n opsiekontrak. Daar is geen waarborg dat die voorspellings van geïmpliseer wisselvalligheid of die Grieke korrekte sal wees. Stelsel reaksie en toegang tye kan wissel as gevolg van marktoestande, prestasie-stelsel, en ander faktore. TradeKing bied selfgerigte beleggers met afslag makelaars dienste, en nie aanbevelings maak of aan te bied belegging, finansiële, regs - of belastingadvies. Jy alleen is verantwoordelik vir die evaluering van die meriete en risiko's wat verband hou met die gebruik van TradeKings stelsels, dienste of produkte. Inhoud, navorsing, gereedskap, en voorraad of opsie simbole is vir opvoedkundige en illustratiewe doeleindes en impliseer nie 'n aanbeveling of werwing om te koop of te verkoop 'n bepaalde sekuriteit of om betrokke te raak in 'n bepaalde beleggingstrategie. Die projeksies of ander inligting met betrekking tot die waarskynlikheid van verskillende belegging uitkomste is hipotetiese aard, is nie gewaarborg vir akkuraatheid of volledigheid, nie werklike belegging resultate weerspieël en is nie waarborge van toekomstige resultate. Alle beleggings behels risiko, kan verliese die skoolhoof belê, en die vorige prestasie van 'n sekuriteit, nywerheid, sektor, mark, of finansiële produk waarborg nie toekomstige resultate of opbrengste oorskry. Jou gebruik van die TradeKing Trader Network is gekondisioneer om jou aanvaarding van alle TradeKing onthullings en die Trader Network se diensbepalings van. Enigiets genoem is vir opvoedkundige doeleindes en is nie 'n aanbeveling of advies. Die opsies wedstrydboek Radio is aan u gebring deur TradeKing Group, Inc. kopieer 2016 TradeKing Group, Inc. Alle regte voorbehou. TradeKing Group, Inc. is 'n volfiliaal van Ally Financial Inc. Securities aangebied deur TradeKing Securities, LLC. Alle regte voorbehou. Lid FINRA en SIPC .- 1998: Deel 7, No 5 Die gebruik van wisselvalligheid Kies die beste opsie Trading Strategie Deur David Wesolowicz en Jay Kaeppel opsie handel is 'n spel van waarskynlikheid. Een van die beste maniere om die kans aan jou kant sit is om aandag te skenk aan wisselvalligheid en om daardie inligting in die kies van die regte handel strategie te gebruik. Daar is baie verskillende opsie handel strategieë om van te kies. Trouens, een van die primêre voordele te handel opsies is dat jy poste kan handwerk vir enige mark outlookmdashup 'n bietjie, af 'n bietjie, 'n baie, af 'n baie, of selfs onveranderd oor 'n tydperk van tyd. Dit bied handelaars meer buigsaamheid as bloot 'n lang of kort n voorraad. Een belangrike sleutel tot opsie handel sukses is om te weet of 'n styging of daling in wisselvalligheid sal help of seer te maak jou posisie. Sommige strategieë moet slegs gebruik word wanneer wisselvalligheid is laag, ander net vir wisselvalligheid is hoog. Dit is belangrik om eers te verstaan wat wisselvalligheid is en hoe om te meet of dit tans 'n hoë of lae of iewers tussenin, en die tweede om die behoorlike strategie te identifiseer om te gebruik in die huidige vlak van wisselvalligheid. Is Volatiliteit Hoë of lae Voordat jy voortgaan, kan eerste definieer sommige terme en verduidelik wat ons bedoel wanneer ons praat oor wisselvalligheid en hoe om dit te meet. Die prys van 'n opsie bestaan uit intrinsieke waarde indien dit in-die-geld, en tyd premie. 'N Oproep opsie is in-die-geld indien die opsies trefprys is onder die prys van die onderliggende aandeel. A verkoopopsie is in-die-geld indien die opsies trefprys is bo die prys van die onderliggende aandeel. Tyd premie is 'n bedrag bo en behalwe enige intrinsieke waarde en wese verteenwoordig die om die skrywer van die opsie betaal om hom te oorreed om die risiko van die skryf van die opsie aanvaar bedrag. Buite-die-geld-opsies het geen intrinsieke waarde en is slegs van tyd premie bestaan. Die vlak van tyd premie in die prys van 'n opsie is 'n kritieke faktor en word hoofsaaklik beïnvloed deur die huidige vlak van wisselvalligheid. Met ander woorde, oor die algemeen, hoe hoër is die wisselvalligheid vlak vir 'n gegewe voorraad of termynmark, hoe meer tyd premie sal daar in die pryse vir die opsies van daardie vee of termynmark. Aan die ander kant, hoe laer is die wisselvalligheid van die laer die tyd premie. Dus, as jy wil koop opsies, ideaal jy wil om dit te doen wanneer wisselvalligheid is laag wat sal lei tot relatief minder betaal vir 'n opsie as wanneer wisselvalligheid was hoog. Aan die ander kant, as jy skryf opsies wat jy sal oor die algemeen wil om dit te doen wanneer wisselvalligheid is hoog, ten einde te maksimeer die hoeveelheid tyd premie wat jy ontvang. Geïmpliseerde Volatiliteit gedefinieerde Die geïmpliseerde wisselvalligheid waarde vir 'n gegewe opsie is die waarde wat 'n mens nodig sou wees om aan te sluit in 'n opsiewaardasiemodel (soos die beroemde Swart / Scholes model) op die huidige mark prys van 'n opsie gegee dat die ander veranderlikes genereer ( onderliggende prys, dae tot vervaldatum, rentekoerse en die verskil tussen die opsies trefprys en die prys van die onderliggende sekuriteit) is bekend. Met ander woorde, dit is die wisselvalligheid geïmpliseer deur die huidige mark prys vir 'n gegewe opsie. Daar is verskeie veranderlikes wat in 'n opsiewaardasiemodel te betree om te kom op die geïmpliseerde wisselvalligheid van 'n gegewe opsie: Die huidige prys van die onderliggende sekuriteit Die trefprys van die opsie onder ontleding Huidige rentekoerse Die aantal dae totdat die opsie verval Die werklike prys van die opsie Elemente A, B, C en D en E is bekend veranderlikes. Met ander woorde, op 'n gegewe tydstip 'n mens kan maklik neem die onderliggende prys, die trefprys vir die opsie in die vraag, die huidige vlak van rentekoerse en die aantal dae totdat die opsie verval en die werklike markprys van die opsie . Om die geïmpliseer wisselvalligheid van 'n gegewe opsie bereken slaag ons elemente A deur E om die opsie model en laat die opsiewaardasiemodel te los vir element F, die wisselvalligheid waarde. 'N Rekenaar is nodig om hierdie berekening te maak. Dit wisselvalligheid waarde is die geïmpliseerde wisselvalligheid vir daardie opsie genoem. Met ander woorde, dit is die wisselvalligheid wat geïmpliseer word deur die mark gebaseer op die werklike prys van die opsie. Byvoorbeeld, op 8/18/98 die opsie 130 Call IBM September 1998 kon die handel teen 'n prys van 4,62. Die bekende veranderlikes is: die huidige prys van die onderliggende sekuriteit 128,94 Die trefprys van die opsie onder analise 130 Huidige rentekoerse 5 Die aantal dae totdat die opsie verval 31 Die werklike markprys van die opsie 4,62 Volatiliteit. Die onbekende veranderlike wat opgelos moet word vir is element F, wisselvalligheid. Gegewe die veranderlikes hierbo gelys, 'n wisselvalligheid van 32,04 moet in element F sodat die opsiewaardasiemodel om 'n teoretiese prys wat die werklike markprys van 4,62 (hierdie waarde van 32,04 kan slegs bereken deur verby die ander veranderlikes gelyk genereer word ingeprop in 'n opsiewaardasiemodel). So, die geïmpliseerde wisselvalligheid vir die IBM September 1998 130 Call is 32,04 as die sluit op 8/18/98. Geïmpliseerde Volatiliteit vir 'n gegewe Veiligheidsraad Terwyl elke opsie vir 'n gegewe voorraad of termynmark kan handel op sy eie geïmpliseer wisselvalligheid vlak, is dit moontlik om objektief te kom by 'n enkele waarde verwys na as die gemiddelde geïmpliseerde wisselvalligheid waarde vir die opsies van 'n gegewe sekuriteit vir 'n spesifieke dag. Dit daaglikse waarde kan dan vergelyk word met die historiese reeks geïmpliseer wisselvalligheid waardes vir daardie sekuriteit om te bepaal of die huidige lesing is hoog of laag. Die voorkeur-metode is om die gemiddelde geïmpliseerde wisselvalligheid van die op-die-geld oproep te bereken en sit vir die naaste verval maand waarvan ten minste twee weke tot verstryking het, en verwys na wat die geïmpliseer wisselvalligheid vir daardie mark. Byvoorbeeld, as op 1 September, IBM verhandel teen 130 en die geïmpliseerde wisselvalligheid vir die September 130 Call en September 130 Put is 34.3 en 31.7, onderskeidelik, dan kan 'n mens objektief sê dat IBMs geïmpliseer wisselvalligheid gelyk 33 ((34.3 31.7) / 2). Die konsep van relatiewe Volatiliteit Die konsep van relatiewe Volatiliteit posisie kan handelaars om objektief te bepaal of die huidige geïmpliseer wisselvalligheid vir die opsies van 'n gegewe voorraad of kommoditeit is hoog of laag op 'n historiese basis. Hierdie kennis is die sleutel in die bepaling van die beste handel strategieë in diens te neem vir 'n gegewe sekuriteit. 'N Eenvoudige metode vir die berekening van relatiewe Volatiliteit is om daarop te let die hoogste en laagste lesings in geïmpliseer wisselvalligheid vir 'n gegewe sekuriteite opsies oor die afgelope twee jaar. Die verskil tussen die hoogste en laagste aangeteken waardes kan dan sny in 10 stappe, of desiele. As die huidige geïmpliseer wisselvalligheid in die laagste desiel, dan Relatiewe wisselvalligheid 1. As die huidige geïmpliseer wisselvalligheid in die hoogste desiel dan Relatiewe wisselvalligheid 10. Hierdie benadering kan handelaars om 'n objektiewe bepaling maak oor of geïmpliseer opsie wisselvalligheid is tans hoog of laag vir 'n gegewe sekuriteit. Die handelaar kan dan gebruik hierdie kennis om te besluit watter handel strategie om in diens te neem. Figuur 1 Lae Volatiliteit Cisco Systems Soos jy kan sien in figure 1 en 2, die geïmpliseerde wisselvalligheid vir elke sekuriteit kan wyd wissel oor 'n tydperk van tyd. In Figuur 1 sien ons dat die huidige geïmpliseerde wisselvalligheid vir Cisco Systems is ongeveer 36 en in figuur 2 sien ons dat die geïmpliseer wisselvalligheid Bristol Myers is oor 33. Op grond van rou waardes, hierdie geïmpliseer wisselings is min of meer dieselfde. Maar, soos jy kan sien die wisselvalligheid van Cisco Systems is op die lae einde van sy eie historiese reeks, terwyl die geïmpliseer wisselvalligheid Bristol Myers is baie naby aan die hoë end van sy eie historiese reeks. Die vaardig opsies handelaar sal hierdie feit erken en sal verskillende handel strategieë gebruik vir handel opsies op hierdie twee aandele (sien figure 4 en 5). Figuur 3 toon 'n daaglikse posisie van huidige geïmpliseer wisselvalligheid vlakke vir 'n paar voorrade en futures markte. Soos jy kan sien die rou vlak van geïmpliseer wisselvalligheid kan baie wissel. Maar deur dit te vergelyk die rou waarde vir elke voorraaditem of termynmark met die historiese reeks wisselvalligheid vir daardie gegewe voorraad of termynmark, kan 'n mens kom by 'n familielid Volatiliteit posisie tussen 1 en 10. Wanneer die relatiewe Volatiliteit posisie vir 'n gegewe voorraad of termynmark is gestig 'n handelaar kan dan voortgaan om Syfers 4 en 5 om te bepaal watter strategieë geskik is vir gebruik op die oomblik is, en net so belangrik, watter strategieë om te verhoed dat. Figuur 3 Bron: Opsie Pro deur Essex Trading Co Ltd Relatiewe Volatiliteit / Trading Strategie Verwysing Table Relatiewe Volatiliteit rang (1-10) Bron: Opsie Pro deur Essex Trading Co Ltd oorwegings in die kies Opsie Trading Strategies Huidige Geïmpliseerde Volatiliteit en relatiewe wisselvalligheid posisie mdashIf Relatiewe wisselvalligheid (op 'n skaal van 1 tot 10) is laag vir 'n gegewe sekuriteit, moet handelaars fokus op koop premie strategieë en moet skriftelik opsies te vermy. Aan die ander kant, wanneer Relatiewe Volatiliteit is hoog, moet handelaars fokus op verkoop premie strategieë en moet vermy opsies. Hierdie eenvoudige filter metode is 'n kritieke eerste stap in die maak van geld in opsies in die lang termyn. Die beste manier om die goeie ambagte vind is om eerste te filter uit die slegte ambagte. Koop 'n premie wanneer wisselvalligheid is 'n hoë en verkoop premie wanneer wisselvalligheid laag is lae waarskynlikheid ambagte, as hulle die kans onmiddellik teen jou. Die voorkoms van hierdie lae waarskynlikheid ambagte kan jy om te fokus op ambagte wat 'n veel groter kans om geld te maak. Behoorlike handel seleksie is die belangrikste faktor in winsgewend handel opsies in die lang termyn. Soos jy kan sien in die geïmpliseerde wisselvalligheid grafieke vertoon in figure 1 en 2, kan geïmpliseer opsie wisselvalligheid wyd wissel met verloop van tyd. Handelaars wat nie bewus is van of opsie wisselvalligheid is tans 'n hoë of lae het geen idee as hulle te veel betaal vir die opsies wat hulle koop, of te min ontvang vir die opsies wat hulle skryf. Dit kritieke gebrek aan kennis kos verloor opsie handelaars talle dollars in die lang termyn. David Wesolowicz en Jay Kaeppel is die mede-ontwikkelaars van Opsie Pro handel sagteware. Mnr Wesolowicz is die president van Essex Trading Company en was 'n vloer handelaar by die Chicago Board Options Exchange vir nege jaar. Mnr Kaeppel is die direkteur van navorsing by Essex Trading Co en is die skrywer van die PROVEST Opsie Trading Metode en die vier grootste foute in Opsie Trading. Essex Trading Company is geleë op 107 Noord-Hale, Suite 206, Wheaton, IL 60187. Hulle kan gekontak word per telefoon by 800-726-2140 of 630-682-5780, faks by 630-682-8065, of per e pos by essextraol. Jy kan ook hul webwerf te besoek, www. essextrading CRB handelaar tweemaandelikse uitgegee deur Commodity Research Bureau, 209 West Jackson Boulevard, 2de Vloer, Chicago, IL 60606. Kopiereg kopie 1934-2002 CRB. Alle regte voorbehou. Voortplanting op enige wyse, sonder toestemming is verbode. CRB glo die inligting vervat in artikels wat in CRB handelaar inligting is betroubaar en alle pogings aangewend word om akkuraatheid te verseker. Uitgewer nie verantwoordelik vir feite en menings vervat herein. What geïmpliseer Volatiliteit E Geïmpliseerde wisselvalligheid (IV) is een van die belangrikste konsepte vir opsies handelaars om te verstaan vir twee redes. In die eerste plek dit wys hoe wisselvallig die mark kan wees in die toekoms. In die tweede plek kan geïmpliseer wisselvalligheid help om te bereken waarskynlikheid. Dit is 'n kritieke komponent van die saak opsies wat nuttig kan wees wanneer ek probeer om die waarskynlikheid van 'n voorraad bereiking van 'n bepaalde prys deur 'n sekere tyd te bepaal. Hou in gedagte dat terwyl hierdie redes wat jy kan help wanneer handel besluite, geïmpliseer wisselvalligheid nie 'n voorspelling te verskaf met betrekking tot die mark rigting. Hoewel geïmpliseerde wisselvalligheid word beskou as 'n belangrike stukkie inligting, bo alles dit word bepaal deur gebruik te maak van 'n opsie waardasiemodel te gebruik, wat die data teoreties van aard maak. Daar is geen waarborg hierdie voorspellings korrek sal wees. Verstaan IV beteken dat jy kan 'n opsies handel wetende dat die markte mening elke keer betree. Te veel handelaars verkeerd probeer IV gebruik om winskopies of oor-opgeblase waardes vind, in die veronderstelling IV is te hoog of te laag is. Hierdie interpretasie kyk 'n belangrike punt is egter. Opsies handel op sekere vlakke van geïmpliseer wisselvalligheid as gevolg van die huidige mark aktiwiteit. Met ander woorde, kan die mark aktiwiteit help om te verduidelik waarom 'n opsie is geprys in 'n sekere wyse. Hier kan jy ook wys hoe om geïmpliseerde wisselvalligheid gebruik om jou handel te verbeter. Spesifiek, goed te definieer geïmpliseerde wisselvalligheid, sy verhouding tot waarskynlikheid verduidelik, en demonstreer hoe dit meet die kans van 'n suksesvolle handel. Historiese teen geïmpliseer wisselvalligheid Daar is baie verskillende tipes van wisselvalligheid, maar opsies handelaars is geneig om te fokus op historiese en geïmpliseer wisselings. Historiese wisselvalligheid is die jaarlikse standaardafwyking van verlede voorraad prysbewegings. Dit meet die daaglikse prys veranderinge in die voorraad in die afgelope jaar. In teenstelling, is IV afgelei van 'n opsies prys en wys wat die mark impliseer oor die blok wisselvalligheid in die toekoms. Geïmpliseerde wisselvalligheid is een van ses insette gebruik word in 'n opsie prysing model, maar dit is die enigste een wat nie direk waarneembaar in die mark self. IV kan slegs bepaal word deur die wete dat die ander vyf veranderlikes en die oplossing van dit met behulp van 'n model. Geïmpliseerde wisselvalligheid tree op as 'n kritieke surrogaat vir opsie waarde - hoe hoër die IV, hoe hoër is die opsie premie. Aangesien die meeste opsie handel volume kom gewoonlik in opsies op-die-geld (OTM), dit is die kontrakte in die algemeen gebruik word om IV bereken. Sodra ons weet die prys van die OTM opsies, kan ons 'n opsie prysing model en 'n bietjie algebra te gebruik om vir die geïmpliseer wisselvalligheid. Sommige vraag hierdie metode, bespreek of die hoender of die eier kom eerste. Maar wanneer jy die manier waarop die swaarste verhandel opsies (die OTM stakings) is geneig om geprys te verstaan, kan jy maklik sien die geldigheid van hierdie benadering. As die opsies is vloeibare dan die model nie gewoonlik die pryse van die OTM opsies te bepaal in plaas, vraag en aanbod word die dryfkragte. Baie keer Market makers sal ophou met behulp van 'n model, want sy waardes nie kan tred hou met die veranderinge in hierdie kragte vinnig genoeg. Toe hy gevra is: Wat is jou mark vir hierdie opsie die mark maker kan antwoord Wat is jy bereid om dit te betaal beteken al die transaksies in hierdie swaar verhandel opsies is wat die opstel van die opsies prys. Vanaf hierdie werklike pryse aksie, dan kan ons die geïmpliseer wisselvalligheid met behulp van 'n opsie prysing model lei. Daarom is dit nie die mark merkers opstel van die prys of geïmpliseer wisselvalligheid sy werklike einde vloei. Geïmpliseerde wisselvalligheid as 'n handelspos instrument Geïmpliseerde wisselvalligheid toon die markte mening van die aandele potensiaal beweeg, maar dit nie die geval is voorspel rigting. As die geïmpliseer wisselvalligheid is hoog, die mark dink die voorraad het potensiaal vir 'n groot prys swaai in enige rigting, net so laag IV impliseer die voorraad sal nie soveel beweeg deur opsie verval. Om opsie handelaars, geïmpliseer wisselvalligheid is belangriker as historiese wisselvalligheid omdat IV faktore in alle markverwagtinge. As, byvoorbeeld, die maatskappy beplan om verdienste te kondig of verwag 'n groot hofuitspraak, sal hierdie gebeure die geïmpliseer wisselvalligheid van opsies wat verval daardie selfde maand beïnvloed. Geïmpliseerde wisselvalligheid help jou bepaal hoeveel van 'n impak nuus kan hê op die onderliggende aandeel. Hoe kan opsie handelaars gebruik IV om meer ingeligte handel besluite Geïmpliseerde wisselvalligheid bied 'n objektiewe manier om voorspellings te toets en te identifiseer toegang en uitgang punte te maak. Met 'n opsies IV, kan jy 'n verwagte omvang bereken - die hoë en lae van die voorraad by verstryking. Geïmpliseerde wisselvalligheid vertel jou of die mark is dit eens met jou vooruitsigte, wat help om jou 'n ambagte risiko en potensiële beloning te meet. Definiëring standaardafwyking Eerstens, kan definieer standaardafwyking en hoe dit verband hou met geïmpliseerde wisselvalligheid. Dan ook bespreek hoe standaardafwyking kan help stel toekomstige verwagtinge van 'n aandele potensiaal hoë en lae pryse - waardes wat kan help om meer ingeligte handel besluite te neem. Om te verstaan hoe geïmpliseer wisselvalligheid nuttig kan wees, moet jy eers die grootste aanname gemaak deur mense wat pryse modelle te bou verstaan: die statistiese verspreiding van pryse. Daar is twee hoof tipes wat gebruik word, normaalverspreiding of lognormale verspreiding. Die foto hieronder is van normale verspreiding, soms bekend as die klok-kurwe as gevolg van sy voorkoms. Eenvoudig gestel, normaalverspreiding gee gelyke kans pryse voorkom bo of onder die gemiddelde (wat hier as 50 word getoon). Ons gaan normaalverspreiding vir simplicitys ontwil. Dit is egter meer algemeen vir deelnemers aan die mark aan die lognormale verskeidenheid gebruik. Hoekom, vra As ons kyk na 'n voorraad teen 'n prys van 50, kan jy argumenteer daar is gelyke kans dat die voorraad mag vermeerder of verminder in die toekoms. Tog kan die voorraad slegs verminder tot nul, terwyl dit ver kan verhoog bo 100. Statisties gesproke, dan is daar meer moontlike uitkomste aan die onderstebo as die negatiewe kant. Die meeste standaard beleggingsmediums werk op hierdie manier, en dit is waarom deelnemers aan die mark is geneig om lognormale verspreidings gebruik binne hul pryse modelle. Met dit in gedagte, kan terug te kry om die klokvormige kurwe (sien Figuur 1). 'N Normale verspreiding van data beteken die meeste nommers in 'n datastel is naby aan die gemiddelde, of gemiddelde waarde, en relatief min voorbeelde is op óf uiterste. In laymans terme, aandele verhandel naby die huidige prys en selde maak 'n uiterste beweeg. Kom ons neem aan 'n voorraad ambagte op 50 met 'n stilswyende wisselvalligheid van 20 vir die opsies op-die-geld (OTM). Statisties, IV is 'n plaasvervanger vir die standaard afwyking. As ons aanvaar 'n normale verspreiding van pryse, ons kan 'n mens standaard-afwyking skuif vir 'n voorraad te bereken deur te vermenigvuldig die aandele prys deur die geïmpliseerde wisselvalligheid van die op-die-geld-opsies: een standaardafwyking skuif 50 x 20 10 Die eerste standaard afwyking is 10 bo en onder die aandele huidige prys, wat beteken dat sy normale verwagte reeks is tussen 40 en 60. Standard statistiese formules impliseer die voorraad sal binne hierdie reeks 68 van die tyd bly (sien Figuur 1). Alle volatiliteiten aangehaal op 'n jaargrondslag (tensy anders vermeld), wat beteken dat die mark meen die voorraad sou waarskynlik nie minder as 40 of bo 60 aan die einde van 'n jaar. Statistiek ook vir ons sê die voorraad sal bly tussen 30 en 70 - twee standaardafwykings 95 van die tyd. Verder sou dit handel tussen 20 en 80 - drie standaardafwykings - 99 van die tyd. Nog 'n manier om dit te stel is daar 'n 5 kans dat die aandele prys buite die bereik sou wees vir die tweede standaardafwyking en slegs 'n 1 kans dieselfde vir die derde standaardafwyking. Hou in gedagte hierdie getalle al die alledaagse n teoretiese wêreld. In werklikheid, daar is geleenthede waar 'n voorraad beweeg buite die deur die derde standaardafwyking stel reekse, en hulle mag lyk om meer dikwels as wat jy sou dink gebeur. Beteken dit standaardafwyking is nie 'n geldige instrument om te gebruik, terwyl die handel Nie noodwendig nie. Soos met enige model, as vullis gaan in, garbage kom uit. As jy verkeerd is geïmpliseerde wisselvalligheid in jou berekening kan die resultate voorkom asof 'n skuif verby 'n derde standaardafwyking is algemeen, wanneer statistieke vertel ons sy gewoonlik nie. Met dit disclaimer ter syde stel, om te weet die potensiaal skuif van 'n voorraad wat geïmpliseer word deur die opsies prys is 'n belangrike stukkie inligting vir alle opsie handelaars. Standaardafwyking vir spesifieke tydperke Sedert ons nie altyd handel eenjarige opsies kontrakte, moet ons af te breek die eerste standaardafwyking verskeidenheid sodat dit ons gewenste tydperk kan inpas (bv dae oor tot verstryking). Die formule is: (Nota:.. Sy gewoonlik beskou as meer akkuraat om die aantal handelsdae gebruik totdat verstryking in plaas van kalenderdae Daarom onthou om te gebruik 252 - die totale aantal van die saak dae in 'n jaar as 'n kortpad, baie handelaars sal gebruik 16, want dit is 'n hele aantal wanneer die oplossing vir die vierkantswortel van 256.) Kom ons neem aan ons te doen het met 'n 30 kalender dae opsiekontrak. Die eerste standaardafwyking sou word bereken as: 'n gevolg van 1,43 beteken dat die voorraad sal na verwagting voltooi tussen 48,57 en 51,43 nadat 30 dae (50 1.43). Figuur 2 toon die resultate vir 30, 60 en 90 kalender dae tydperke. Hoe langer die tydperk, die verhoogde potensiaal vir groter aandele prys swaai. Onthou geïmpliseer wisselvalligheid van 10 sal jaargrondslag, sodat jy altyd die IV vir die verlangde tydperk moet bereken. Is crunc getalle maak jy senuweeagtig Geen sorge, TradeKing het 'n web-gebaseerde Waarskynlikheid sakrekenaar wat die wiskunde sal doen vir jou, en sy meer akkuraat as die vinnige en eenvoudige wiskunde wat hier gebruik word. Nou kan hierdie basiese begrippe van toepassing op twee voorbeelde gebruik te maak van fiktiewe voorraad XYZ. A aandele waarskynlik handel reeks Almal wil hulle weet waar hul voorraad kan handel in die nabye toekoms. Geen handelaar weet met sekerheid as 'n voorraad op of af gaan. Hoewel ons nie rigting kan bepaal, kan ons 'n aandele handel reeks skat oor 'n sekere tydperk van die tyd saam met 'n mate van akkuraatheid. Die volgende voorbeeld gebruik TradeKings Waarskynlikheid sakrekenaar, neem opsies pryse en hul IVS om standaardafwyking te bereken tussen nou en verval, 31 dae weg. (Sien Figuur 3) Hierdie instrument gebruik vyf van die ses insette van 'n opsie prysing model (aandele prys, dae tot vervaldatum, geïmpliseer onbestendigheid, risiko-vrye rentekoers, en dividende). Sodra jy tik die beurs simbool en die verstryking (31 dae), die sakrekenaar voeg die huidige voorraad prys (104,91), die op-die-geld geïmpliseer wisselvalligheid (24,38), die risiko-rentekoers (0,3163), en die dividend (55 sent per kwartaal). Kom ons begin met die onderkant van die kiekie hierbo. Die verskillende standaardafwykings word hier vertoon met behulp van 'n lognormale verspreiding (eerste, tweede en derde bewegings). Daar is 'n 68 kans XYZ sal tussen 97,49 en 112,38, 'n kans 95 sal dit wees tussen 90,81 en 120,66, en 'n kans 99 dit sal wees tussen 84,58 en 129,54 op die vervaldatum. XYZs eerste standaardafwyking perke kan dan ingevoer bo aan die regterkant van die sakrekenaar as die Eerste en Tweede Doel Pryse. Nadat jy die Bereken knoppie getref, sal die waarskynlikheid van aanraking te vertoon vir elke prys. Hierdie statistieke wys die kans van die voorraad slaan (of raak) die teikens op 'n punt voor verstryking. Jy sal sien die moontlikhede op die datum in die toekoms word ook gegee. Dit is die kanse van XYZ bo afwerking, tussen, of onder die teikens op die toekoms vervaldatum). Soos jy kan sien, vertoon die waarskynlikhede show XYZ is meer geneig om te voltooi tussen 97,49 en 112,38 (68,28) as bo die hoogste teiken prys van 112,38 (15,87) of onder die laagste teiken prys van 97,49 (15,85). Daar is 'n effens beter kans (0,02) van die bereiking van die stygteiken, omdat hierdie model gebruik 'n lognormale verspreiding in teenstelling met die basiese normaalverspreiding gevind in Figuur 1. Wanneer die ondersoek van die waarskynlikheid van aanraking, sal jy sien XYZ het 'n 33,32 kans klim tot 112,38 en 'n 30,21 kans val 97,49. Die waarskynlikheid dat dit raak die teiken punte is ongeveer dubbel die waarskynlikheid daarvan afwerking buite hierdie reeks op die datum in die toekoms. Die gebruik van TradeKings Waarskynlikheid sakrekenaar om jou te help ontleed 'n handelsmerk Kom hierdie teorieë in werking gestel en ontleed 'n kort oproep verspreiding. Dit is 'n twee-been handel waar een been is gekoop (lang) en een been verkoop (kort) gelyktydig. Hou in gedagte, want dit is 'n veelvuldige-been opsie strategie behels dit bykomende risiko's, verskeie kommissies, en kan lei tot komplekse belasting behandelings. Maak seker om te konsulteer met 'n belasting professionele voor die aanvang van hierdie posisie. By die gebruik van out-of-the-geld (OTM) tref, die kort oproep verspreiding het 'n neutrale tot lomp vooruitsigte, omdat hierdie strategie winste as die mark ambagte sywaarts of daal. Om dit te versprei skep, verkoop 'n OTM oproep (laer staking) en koop 'n verdere OTM oproep (hoër staking) in dieselfde verval maand. Met behulp van ons vorige voorbeeld, met XYZ verhandel teen 104,91, kan 'n kort oproep verspreiding gebou soos volg: Sell een XYZ 31 dae 110 Call by 1.50 Koop een XYZ 31 dae 115 Call by 0.40 Totaal krediet 1.10 'n Ander naam vir hierdie strategie is die oproep krediet verspreiding, aangesien die oproep jy verkoop (die kort opsie) het 'n hoër premie as die oproep jy koop (die lang opsie). Die krediet is die maksimum wins vir die verspreiding (1.10). Die maksimum verlies of risiko is beperk tot die verskil tussen die stakings minder die krediet (115 110 1.10 3.90). Die versprei gelykbreekpunt ten verstryking (31 dae) is 111,10 (die onderste staking plus die krediet: 110 1.10). Jou doel is om soveel as moontlik van die krediet as moontlik te hou. Ten einde voor dit gebeur, moet die voorraad wees onder die laer staking by verstryking. Soos jy kan sien, die sukses van hierdie handel kook grootliks af van hoe goed jy kies jou staking pryse. Om jou te help analiseer die bogenoemde stakings, kan gebruik TradeKings Waarskynlikheid sakrekenaar. Geen waarborge word gegee deur die gebruik van hierdie hulpmiddel, maar die data wat dit bied, kan nuttig wees. In Figuur 4, al die insette is dieselfde as voorheen, met die uitsondering van die teiken pryse. Die versprei gelykbreekpunt (111,10) is die eerste teiken prys (boonste regterkantste). Die grootste verlies (3.90) voorkom as XYZ eindig by verstryking bokant die boonste staking (115) deur verstryking - die tweede teiken prys. Op grond van 'n stilswyende wisselvalligheid van 24,38, die Waarskynlikhede op die datum in die toekoms aan te dui die verspreiding het 'n 80,10 kans afwerking onder die laagste teiken prys (111,10). Dit is ons doel om ten minste 'n sent van die 1,10 krediet behou. Die kans van XYZ afwerking tussen die gelykbreekpunt en die hoër staking (111,10 en 115) is 10,81, terwyl die waarskynlikheid van XYZ afwerking by 115 (of hoër) die punt van die versprei maksimum verlies is 9,09. Om op te som, die kans om 'n een-sent wins of meer is 80,10 en die kans om 'n een-sent verlies of meer is 19,90 (10,81 9,90). Hoewel die versprei waarskynlikheid van 'n wins by verstryking is 80,10, is daar steeds 'n 41,59 kans XYZ sal sy gelykbreekpunt (111,10) raak iewers voor 31 dae geslaag het. Dit beteken op grond van wat die mark is wat impliseer die wisselvalligheid sal wees in die toekoms, die kort oproep verspreiding het 'n relatief hoë waarskynlikheid van sukses (80,10). Dit sal egter sy ook geneig (41,59 kans) hierdie handel 'n verloorder (verhandel teen 'n verlies vir die rekening) op 'n sekere punt in die volgende 31 dae wees. Baie krediet verspreiding handelaars verlaat wanneer die gelykbreekpunt is getref. Maar hierdie voorbeeld toon geduld kan afbetaal as jy versprei met 'n soortgelyke waarskynlikhede te bou. Dont neem dit as 'n aanbeveling oor hoe om kort versprei handel, maar hopelik sy 'n les neem op die waarskynlikhede dat jy dalk nooit voorheen bereken. Ten slotte Hopelik teen hierdie tyd wat jy het 'n beter gevoel vir hoe nuttig geïmpliseer wisselvalligheid kan wees in jou opsies handel. Nie net IV gee jou 'n gevoel vir hoe wisselvallig die mark kan wees in die toekoms, kan dit ook help om die waarskynlikheid van 'n voorraad bereiking van 'n bepaalde prys deur 'n sekere tyd te bepaal. Dit kan belangrike inligting wees wanneer jy die keuse van spesifieke opsies kontrakte om handel te dryf. Sluit TradeKing en kry 1000 in Free Trade Commission Trade Commission gratis wanneer jy 'n nuwe rekening met 5000 of meer te finansier. Gebruik promosiekode FREE1000. Neem voordeel van lae koste, hoog aangeslaan diens en bekroonde platform. Kry begin vandag Options behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Vir meer inligting, sien jy die eienskappe en risiko's van Standard Options brosjure beskikbaar by www. tradeking / ODD voordat jy begin handel opsies. Opsies beleggers kan die volle bedrag van hul belegging verloor in 'n relatief kort tydperk van die tyd. Aanlyn handel het inherente risiko's te danke aan die stelsel reaksie en toegang keer dat as gevolg van marktoestande, prestasie stelsel en ander faktore wissel. 'N belegger moet hierdie en addisionele risiko's voordat handel te verstaan. 4,95 vir aanlyn gelykheid en opsie ambagte, voeg 65 sent per opsiekontrak. TradeKing koste 'n bykomende 0,35 per kontrak op sekere indeks produkte waar die uitruil aanklagte fooie. Sien die algemene vrae vir meer inligting. TradeKing voeg 0,01 per aandeel op die hele bestelling vir aandele prys minder as 2,00. Sien ons kommissies en fooie bladsy vir kommissies op-makelaar bygestaan ambagte, goedkoop aandele, opsie versprei, en ander effekte. Nuwe kliënte kom in aanmerking vir hierdie spesiale aanbod na die opening van 'n TradeKing rekening met 'n minimum van 5000. Jy moet aansoek doen om die vrye handel kommissie aanbod deur die skryf van bevordering kode FREE1000 by die opening van die rekening. Nuwe rekeninge ontvang 1000 in opdrag krediet vir aandele, ETF en opsie ambagte uitgevoer binne 60 dae van die befondsing van die nuwe rekening. Die kommissie krediet neem een werkdag vanaf die datum befondsing wat toegepas moet word. Om te kwalifiseer vir hierdie aanbod, moet nuwe rekeninge word geopen deur 2016/12/31 en befonds met 5000 of meer binne 30 dae na rekening opening. krediet Kommissie dek aandele, ETF en opsie bestellings insluitend die per kontrak kommissie. Oefening en opdrag fooie geld steeds. Jy sal nie ontvang kontant vergoeding vir enige ongebruikte vryhandel kommissies. Aanbod is nie oordraagbaar of geldig in kombinasie met enige ander aanbod. Oop vir inwoners van die US net en sluit werknemers van TradeKing Group, Inc. of sy affiliasies, huidige TradeKing Securities, LLC rekeninghouers en nuwe rekeninghouers wat die afgelope 30 dae 'n rekening met TradeKing Securities, LLC gehandhaaf het. TradeKing kan verander of te staak hierdie aanbod te eniger tyd sonder kennisgewing. Die minimum fondse van 5000 moet in die rekening (minus enige handel verliese) bly vir 'n minimum van 6 maande of TradeKing kan die rekening vir die koste van die punte wat aan die rekening kontant betaal. Aanbod is geldig vir slegs een rekening per kliënt. Ander beperkings kan aansoek doen. Dit is nie 'n aanbod of uitnodiging in enige jurisdiksie waar ons nie gemagtig is om sake te doen. Koerse is vertraag ten minste 15 minute, tensy anders aangedui. data mark aangedryf en geïmplementeer deur SunGard. Maatskappy fundamentele data voorsien deur FactSet. Verdienste skattings wat deur Zacks. Onderlinge fonds en ETF data voorsien deur Lipper en Dow Jones Company. Kommissie-vrye koop om aanbod sluit nie van toepassing op 'n multi-been ambagte. Meervoudige been opsies strategieë behels bykomende risiko's en verskeie kommissies. en kan lei tot komplekse belasting behandelings. Asseblief met jou belasting adviseur. Geïmpliseerde wisselvalligheid verteenwoordig die konsensus van die mark as die toekomstige vlak van voorraad prysvolatiliteit of die waarskynlikheid van die bereiking van 'n bepaalde prys. Die Grieke verteenwoordig die konsensus van die mark ten opsigte van hoe die opsie sal reageer op veranderinge in sekere veranderlikes wat verband hou met die pryse van 'n opsiekontrak. Daar is geen waarborg dat die voorspellings van geïmpliseer wisselvalligheid of die Grieke korrekte sal wees. Beleggers moet die beleggingsdoelwitte, risiko's, koste en uitgawes van onderlinge fondse of beursverhandelde fondse (ETF's) te oorweeg versigtig voor te belê. Die prospektus van 'n onderlinge fonds of ETF bevat hierdie en ander inligting, en kan verkry word deur 'n email email160protected. Beleggingsopbrengste sal wissel en is onderhewig aan markonbestendigheid, sodat 'n beleggers aandele, wanneer verlos of verkoop, meer of minder as die oorspronklike koste werd kan wees. ETF's is onderhewig aan risiko's soortgelyk aan dié van aandele. Sommige gespesialiseerde beursverhandelde fondse kan wees onderhewig aan bykomende mark risiko's. TradeKings Vaste Inkomste platform word verskaf deur Knight BondPoint, Inc. Alle aanbiedinge (bied) op die Knight BondPoint platform limiet bestellings voorgelê is en indien uitgevoer sal slegs uitgevoer word teen aanbiedings (bod) op die Knight BondPoint platform. Knight BondPoint nie bestellings op pad na 'n ander plek vir die doel van orde hantering en uitvoering. Die inligting is verkry uit bronne daarvan geloofwaardig is egter die akkuraatheid of volledigheid nie gewaarborg word nie. Inligting en produkte word op 'n beste-pogings agentskap enigste basis. Lees asseblief die volle Vaste Inkomste bepalings en voorwaardes. beleggings vaste-inkomste is onderhewig aan verskeie risiko's insluitend veranderinge in rentekoerse, krediet kwaliteit, markwaardasies, likiditeit, vooruitbetalings, vroeë aflossing, korporatiewe gebeure, belasting gevolge en ander faktore. Inhoud, navorsing, gereedskap, en voorraad of opsie simbole is vir opvoedkundige en illustratiewe doeleindes en impliseer nie 'n aanbeveling of werwing om te koop of te verkoop 'n bepaalde sekuriteit of om betrokke te raak in 'n bepaalde beleggingstrategie. Die projeksies of ander inligting met betrekking tot die waarskynlikheid van verskillende belegging uitkomste is hipotetiese aard, is nie gewaarborg vir akkuraatheid of volledigheid, nie werklike belegging resultate weerspieël en is nie waarborge van toekomstige resultate. Enige derdeparty-inhoudsdata insluitend Blogs, Handel Notes, forum, en kommentaar weerspieël nie die mening van TradeKing en mag nie is deur TradeKing. All-Stars is derde partye, moenie TradeKing nie verteenwoordig, en kan 'n onafhanklike sake-verhouding met TradeKing handhaaf. Getuigskrifte kan nie verteenwoordigend van die ervaring van ander kliënte en is nie 'n aanduiding van toekomstige prestasie of sukses. Geen vergoeding betaal vir enige getuigskrifte vertoon. Ondersteunende dokumentasie vir enige eise (insluitende enige eise wat namens opsies programme of opsies kundigheid), vergelyking, aanbevelings, statistieke, of ander tegniese data, sal op versoek verskaf word. Alle beleggings behels risiko, kan verliese die skoolhoof belê, en die vorige prestasie van 'n sekuriteit, nywerheid, sektor, mark, of finansiële produk waarborg nie toekomstige resultate of opbrengste oorskry. TradeKing bied selfgerigte beleggers met afslag makelaars dienste, en nie aanbevelings maak of aan te bied belegging, finansiële, regs - of belastingadvies. Jy alleen is verantwoordelik vir die evaluering van die meriete en risiko's wat verband hou met die gebruik van TradeKings stelsels, dienste of produkte. Vir 'n volledige lys van openbaarmakings wat verband hou met aanlyn-inhoud, gaan asseblief na www. tradeking / onderwys / onthullings. Buitelandse valuta handel (Forex) is aangebied om selfgerigte beleggers deur TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc en TradeKing Securities, LLC is geskei, maar geaffilieerde maatskappye. Forex rekeninge is nie beskerm deur die Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Forex behels aansienlike risiko van verlies en is nie geskik vir alle beleggers. Toenemende invloed toeneem risiko. Voordat jy besluit om handel forex, jy moet versigtig oorweeg jou finansiële doelwitte, vlak van 'n belegging ervaring, en die vermoë om finansiële risiko's te neem. Enige menings, nuus, navorsing, analise, pryse of ander inligting vervat nie beleggingsadvies uitmaak. Lees die volledige bekendmaking. Neem asseblief kennis dat kol goud en silwer kontrakte is nie onderhewig aan regulasie kragtens die Amerikaanse Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc dien as 'n instelling van makelaar te kry Capital Group, LLC (GAIN Capital). Jou forex rekening gehou en in stand gehou word op GAIN Capital wat dien as die klaringsagent en teenparty om jou ambagte. GAIN Capital is geregistreer by die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en is 'n lid van die Nasionale Futures Vereniging (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc is 'n lid van die Nasionale Futures Vereniging (ID 0408077). afskrif 2016 TradeKing Group, Inc. Alle regte voorbehou. TradeKing Group, Inc. is 'n volfiliaal van Ally Finansiële, Inc. Securities aangebied deur TradeKing Securities, LLC, 'n lid FINRA en SIPC. Forex aangebied deur TradeKing Forex, LLC, 'n lid NFA.
No comments:
Post a Comment